一、豬肉板塊周復盤
1、豬肉板塊跑輸大盤為主
(資料圖)
最近一周，同花順豬肉板塊跌幅2.55%，同期上證指數跌幅1.11%，深證成指跌幅2.96%，滬深300跌幅1.45%。
2、豬肉板塊個股周漲跌幅
得利斯（002330.SZ）7.91%；新五豐（600975.SH）2.67%；立華股份（300761.SZ）2.27%；雙匯發展（000895.SZ）1.83%；溫氏股份（300498.SZ）1.65%；上海梅林（600073.SH）1.30%；湘佳股份（002982.SZ）0.48%；龍大美食（002726.SZ）0.12%；海大集團（002311.SZ）-0.35%；順鑫農業（000860.SZ）-0.45%；牧原股份（002714.SZ）-1.02%；天邦食品（002124.SZ）-1.06%；克明食品（002661.SZ）-1.13%；新希望（000876.SZ）-1.27%；華統股份（002840.SZ）-1.40%；巨星農牧（603477.SH）-1.75%；大北農（002385.SZ）-2.20%；廣弘控股（000529.SZ）-2.26%；神農集團（605296.SH）-2.32%；羅牛山（000735.SZ）-2.32%；金新農（002548.SZ）-2.47%；天康生物（002100.SZ）-3.46%；東瑞股份（001201.SZ）-4.09%；正虹科技（000702.SZ）-4.27%；唐人神（002567.SZ）-4.66%；京基智農（000048.SZ）-5.04%；禾豐股份（603609.SH）-5.14%；傲農生物（603363.SH）-9.85%；正邦科技（002157.SZ）-11.69%；天域生態（603717.SH）-13.16%；益生股份（002458.SZ）-15.07%。
3、豬肉價格周變動
最近一周，豬價周環比上漲3.7%至14.39元/公斤，種豬價格微降。周六，全國生豬價格14.39元/公斤，周環比上漲3.7%；周五自繁自養生豬虧損376.4元/頭，外購仔豬養殖虧損442.95元/頭。涌益咨詢披露數據（4.14-4.20）：全國90公斤內生豬出欄占比5.53%，周環比下降0.73個百分點；規模場15公斤仔豬出欄價618元/頭，周環比持平，同比上漲22.1%；50公斤二元母豬價格1627元/頭，周環比微降，同比下降0.6%，補欄積極性仍然低迷。
4、豬肉產能周變動
最近一周出欄生豬均重周環比微降至122.74公斤。據涌益咨詢數據（4.14-4.20）：全國出欄生豬均重122.74公斤，周環比微降，同比上升4.7%；175kg與標豬價差-0.14元/斤，200kg與標豬價差-0.15元/斤，150kg以上生豬出欄占比6.58%。
二、投資邏輯：生豬養殖業持續去產能，豬病有望加速產能去化
據華安證券，生豬養殖業持續去產能，豬病有望加速產能去化。i）生豬養殖行業正處于去產能階段。3月中國畜牧業協會二元母豬存欄量環比下降2.3%，3月涌益咨詢、農業部、鋼聯能繁母豬存欄環比分別下降1.95%、下降0.9%、下降0.28%，延續今年以來的下降趨勢。根據農業部數據推演，能繁母豬存欄量在2022年4月達到最低點，對應今年3、4月生豬出欄量會處于本輪周期最低水平，然而，自去年12月以來，行業持續虧損，3、4月豬價也未有起色，市場或低估了生產效率提升對豬價的負面影響，2023年豬價或整體低迷，生豬養殖業有望持續去產能。
天風證券認為，雖近期二育疊加壓欄帶動豬價有所反彈，但仍未改變中期供需基本面，行業仍處于虧損狀態，且后續隨著仔豬季節性補欄小高峰過去而帶動仔豬價格回落至成本線以下，行業主動去化進程將持續加速。從頭均市值角度，對應2023年預估出欄量，當前上市公司頭均市值來看，其中巨星農牧（603477.SH）4000-4500元/頭；牧原股份（002714.SZ）、溫氏股份（300498.SZ）、新五豐（600975.SH）3000-4000元/頭；唐人神（002567.SZ）、京基智農（000048.SZ）、華統股份（002840.SZ）、金新農（002548.SZ）2000-3000元/頭；大北農（002385.SZ）、傲農生物（603363.SH）、新希望（000876.SZ）、天康生物（002100.SZ）、天邦食品（002124.SZ）1000-2000元/頭，多股頭均市值仍有顯著上漲空間；從市凈率角度看，大部分公司也都處于歷史相對底部區間（數據截止4月23日）。
三、宏觀事件與行業新聞
1、生豬養殖持續虧損近5個月，農業農村部：二季度末有望扭虧為盈
4月20日，農業農村部總農藝師、發展規劃司司長曾衍德在一季度農業農村經濟運行情況新聞發布會上表示，當前正值豬肉消費淡季，由于前期一些養殖場戶壓欄惜售，豬肉產量還在增加，生豬價格持續低位運行，一些養殖場戶出現階段性虧損。但近期玉米、豆粕等飼料原料價格有所回落，利于緩解養殖虧損局面，加上五一、端午節日拉動，豬肉消費需求將會增加。綜合判斷，生豬養殖有望在二季度末實現扭虧為盈。
2、農業農村部辟謠“豬病炒作”
4月20日，在國新辦就2023年一季度農業農村經濟運行情況舉行的發布會上，農業農村部總農藝師、發展規劃司司長曾衍德指出，“近期一些媒體和市場機構根據個別點上的調查結果，炒作北方地區，甚至全國的豬病情況。”曾衍德表示，目前全國生豬疫情總體平穩，生豬產能穩固，穩定供給的基礎牢固。近期飼料原料價格有所回落，加上五一、端午節日拉動，豬肉消費需求將會增加，價格起落有望趨于平緩。
四、相關上市公司
據天風證券，標的上，當前階段，【板塊β配置、優選彈性】，大豬首推溫氏股份（300498.SZ）、其次牧原股份（002714.SZ）、新希望（000876.SZ）；小豬建議重點關注：新五豐（600975.SH）、巨星農牧（603477.SH）、天康生物（002100.SZ）、唐人神（002567.SZ）、華統股份（002840.SZ），其次建議關注傲農生物（603363.SH）、中糧家佳康（1610.HK）、天邦食品（002124.SZ）、京基智農（000048.SZ）、金新農（002548.SZ）等。
來源：泡財經
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責任編輯：Rex_24
