澎湃新聞記者 胡志挺
(資料圖)
7月31日24時尚未到，不少保險代理人已在朋友圈里“告別”。不是告別7月的結束，而是向預定利率3.5%時代告別。
按照既定計劃，預定利率3.5%的保險在7月31日24時前集中下架，有不少產品則已提前下架。在此之前，各大保險公司已先后接到監管電話“窗口指導”，要求在7月底停售預定利率3.5%的傳統險和預定利率2.5%的萬能險產品。
8月1日上午，一些保險公司先后宣布推出新產品，就增額終身壽險而言，預定利率已下調至3.0%。
有保險代理人告訴澎湃新聞，在7月份，一個月干了4個月的量。
為何關注預定利率？
預定利率，可以理解為保險公司在設計保險產品時，根據其未來對資金運用收益率的預測而為保單假設的貼現率，因而預定利率的高低直接影響保險產品價格（保費），雙方呈反比關系。
在另一方面，監管部門會對保險公司的產品定價所能使用的預定利率設定上限，即評估利率。評估利率是保險公司責任準備金提取中對于未來現金流所使用的貼現率，監管部門以此作為約束，避免保險公司陷入利差損風險。
簡單而言，評估利率直接影響預定利率，前者下調，后者也將連帶下調。無論是保障型保險，還是儲蓄型保險，均會受到影響。此次預定利率下調前，以增額終身壽險為代表的儲蓄型保險備受關注，同時一批重疾險產品因“即將漲價”也受追捧。
預定利率又為什么會調整呢？首先，保險公司負債久期長于資產久期，但在利率中樞下行之下，保險公司資產端壓力凸顯，也由此會產生負債與資產錯配風險。近幾年來，市場利率整體下行、資本市場震蕩等因素疊加影響，保險行業獲取超額收益整體難度較大。在客戶端，保本保息的類儲蓄產品近幾年備受追捧，例如可以鎖定3.5%復利增速的增額終身壽產品成為爆款。
但人身險行業具有長久期資產配置需求，在負債端利率相對固定且剛兌的情況下，資產端卻充滿不確定性，從而會加劇利差損風險（保險資金投資運用收益率低于有效保險合同的平均預定利率而造成的虧損）。下調預定利率，可以說是保險公司優化負債端成本最直接的方式。
有產品提前下架，保險代理人“與時間賽跑”
“能早盡早。時間緊任務重，有問題直接問，無需寒暄。”保險代理人小王7月31日上午在朋友圈寫道。
還有代理人表示，有事直接發微信，看到了會回復。今天只是投進來，不要求承保，不要求扣費。
吳先生告訴澎湃新聞，自己在7月31日下午購買了一款年金險產品，因為屬于線下產品需要找代理人溝通，代理人對接后迅速拉群講解，有問題直接在群內發問，代理人及時回復，沒有多余的話術。提前準備好證件、銀行卡，全程自己操作。
也并非所有人都能如期完成投保。原打算購買一款重疾險的劉女士向澎湃新聞記者表示，自己一直比較猶豫，而且對保險不太了解，看條款、確認病史的時候就到了23時59分，點擊投保時已顯示無法操作了。
有保險代理人向澎湃新聞表示，對于還在猶豫的客戶，會告訴對方可以先投保，然后利于猶豫期慢慢研究，如果想退保了可以在猶豫期內全額退。
澎湃新聞注意到，并非所有預定利率3.5%的產品是在7月31日24時準點下架，有不少已提前“告別”。例如，在微保平臺，一款太保壽險的增額終身壽產品在7月30日下架，一款中荷人壽的長期重疾險產品在7月31日23時50分左右已下架停售。在慧擇保險平臺，不少產品陸續從31日22時至23時30分下架。
亦有代理人在朋友圈中表示，自己所在的團隊“開門紅干了5000萬，3月底又干了3000萬，6月底再來3000萬，7月的最后兩周又干了2000多萬”。
預定利率下調有何影響？
預定利率下調，最直接的影響是保險客戶的收益率，從而影響產品的銷售。
因為預定利率與保險公司責任準備金評估利率直接掛鉤，預定利率下調也就意味著新產品定價增加、收益下降，以年金險、增額終身壽險為代表的儲蓄型保險的保單利益下降、現金價值減少，重疾險、定期壽險為代表的保障類保險保費則將上漲。
近段時間相關保險產品銷售火熱，預定利率下調后銷售節奏將有所影響。預定利率下降后，保險公司的的產品結構將持續調整，同時也將持續推動代理人質的提升，實現負債端的良性循環。
對于此次預定利率下調，各家保險公司也早已著手準備應對。在7月初的中國太保資本市場開放日上，太保壽險總經理蔡強表示，人身險預定利率從3.5%到3.0%的切換是一件好事，首先是長期風險降低了。雖然預定利率降低了，但市場需求仍在，畢竟銀行存款利率也在下降。在當下資產重新配置的情況下，不少客戶提高了保險資產的配置。
他還認為，目前想借用產品切換的時機，將分紅險作為下一步創新主打的產品來推動。現在正好是一個好的機會，人身險預定利率切換到3.0%之后，分紅險的吸引力會明顯提高。就抵抗通脹角度看，作為長期儲蓄，分紅險一定比3.0%預定利率的傳統險要好。
有券商分析師則認為，利率下調后，儲蓄險雖然自身吸引力不比此前，但在銀行理財破凈、存款利率下調的大背景下，仍具明顯競爭優勢。
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