大盤小幅低開，早盤圍繞前一交易日收盤點位附近窄幅拉鋸震蕩，午盤平盤報收，K線圖呈現陽十字星。截至午間，滬指漲0.32點，漲幅0.01%，深成指跌0.31%，創指漲0.02%，科創指漲0.38%，上證50指漲0.04%，滬深300指跌0.08%。盤面觀察，個股跌多漲少，逾3100只個股下跌，投資者風險偏好較低，可操作性較差，有一定虧錢效應。權重方面，大金融短暫小幅沖高后震蕩回落，基建等周期股走勢疲軟，中字頭分化，，油氣股拉升。電力股走弱。二線方面，白酒小幅回落，久藥拉升，基金重倉股走勢分化。題材方面，科技股走勢分化，半導體板塊盤中異動，存諸芯片方向領漲，AI概念股持續低:新能源賽道股延續反彈，鋰電，充電護等方向繼續活躍;醫藥股震蕩走強，眼科醫療、創新藥方向領漲。總體上，存儲芯片、虛擬電廠、半導體、眼科醫療等板塊漲幅居前，教育、ChatGPT、傳媒、數據要素等板塊跌幅居前。截至午間，北向資金凈賣出39.27億元，其中滬股通凈賣出6.54億元，深股通凈賣出32.72億元。
滬指單日逆轉大幅反彈的次日，未再接再厲繼續攀升，而是受阻在30日線下方窄幅橫盤蓄勢整理。顯示出對拉升驅動力的后續表現的疑惑，畢竟昨日的技術反彈伴隨一定的小作文宣傳。盤中，港股紅盤運行，但A50拉鋸糾纏，北向較大規模流出。個股也是跌多漲少，超跌技術反彈能否反轉完成紅五月的運行還需進一步觀察，期待午后權重股再度發力的可能。
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指標方面，周線KDJ中位下行，MACD紅柱縮短，黃白線靠攏，本周如不能實現先抑后揚扭轉指標的惡化態勢，則紅五月預期或消失，需要一定程度弱化預期。適度轉為謹慎態度:日線KDJ下行到中低位有所拐頭，MACD綠柱持續縮短，黃白線下行，維持謹慎態度。30/60分鐘KDJ雙雙超買，兩周期MACD走勢向好，午后大盤橫盤震蕩平收或小陰收盤的可能，明天看平，下半周待定，本周總體看淡但先抑后揚的預期，關注權重股等表現以及港股、A50、北向等多個研判要素的變化等進行修正研判。
昨晚美股創近期新高，美光科技繼出現了歷史上最差一季報后，創出了繼去年10月份半導體ban塊見底回升以來的新高！我們大A的半導體板塊也在年線附近雙底企穩，該板塊一直是我最看好的，看看能否成為市場下一階段的主流板塊。畢竟半導體自主可控符合政策與產業趨勢，只需確認行業反轉周期，這里抓住重點分支：存儲，設備和先進封測。
芯片半導體一輪周期大約4年左右，復蘇景氣2年左右，衰退調整1.5～2年左右，從時間周期來看也處于新一輪周期的起點。設備子行業今年一季度已經出現業績拐點（一季度設備子行業同比增長接近90%），設備子行業是芯片半導體板塊最先復蘇的子行業，一般領先行業2個季度左右。從產業預期來看，人工智能、VR（蘋果）、汽車電子等包括大的數字經濟都將拉動芯片半導體的需求。從產業預期來看，人工智能、VR（蘋果）、汽車電子等包括大的數字經濟都將拉動芯片半導體的需求。總的來說，芯片半導體是數字經濟的底座，復蘇沒有懸念，但時點存在一定的不確定性，機構給出的預期大致是在Q3,4季度，一般來說資金也會提前進行布局。所以我個人認為快的話6月份板塊就該有大的動作，目前半導體板塊還需要在年線附近做一個震蕩磨底的動作。
存儲行業大漲更新：DRAM現貨價格或將停止下跌，存儲復蘇節奏好于預期
產業信息：三星電子已經通知分銷商，將不再以低于當前價格的價格出售DRAM芯片。DRAM現貨價格最近停止下跌，明顯早于預期。由于部分供應商如美光、SK 海力士已經啟動DRAM減產，DRAM價格預計在Q2跌幅收窄；而NAND Flash方面，集邦咨詢預估，今年Q2 NAND Flash均價下跌幅度收斂至5%~10%。根據正能量電子網，旺宏部分Nor Flash料號的市場價格已在3月出現環比實現增長，顯示部分存儲芯片價格已經開始企穩。
價格表現：存儲器價格已跌破歷史最低位置，繼續下跌空間不大。根據DRAMeXchange數據，最常見的DRAM產品之一DDR4 16Gb 2600 的現貨價格周二上漲0.78%至3.24美元，這是自2022年3月7日以來的首次價格上漲。在三星電子公司近期減產后，部分內存芯片產品價格出現一年多以來的首次反彈，市場價格復蘇有望快于預期。
庫存端：原廠庫存開始掉頭向下，模組廠商庫存見底，主動去庫存效果明顯。由于原廠的迅速減產，市場普遍預期23Q1存儲庫存將是頂點，根據美光23Q1季報，單季庫存周轉天數從22Q4的211天降至23Q1的166天（加回14億美元的庫存減值），國內江波龍22Q4庫存和天數環比均出現下滑。
需求側：2023全年預計呈現先抑后揚態勢，盡管當前需求尚未明顯復蘇，但手機端有望在下半年邊際復蘇，服務器出貨量有望自23Q2以后逐步增長，PC廠商戴爾也表示23H2需求有望持續回升。在DRAM方面，服務器新CPU的推出和AI需求增加，將提升DDR5、 HBM等高性能產品及高密度模組的需求。
作為半導體周期復蘇先行板塊，繼續看好半導體行業風向標存儲的修復機會，關注江波龍、佰維存儲、兆易創新、北京君正、東芯股份。
另外，封測集中度高，龍頭市占率高，不內卷。各大公司Q2展望較為樂觀，稼動率爬升即業績改善。具體標的來看：甬矽電子：受益于下游射頻、IOT客戶拉貨需求，1-3月收入逐月回升，回暖趨勢明確。3月底產能利用率已經回到正常水位。
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責任編輯：Rex_16
