一旦散戶瘋狂起來,連華爾街大空頭都“膽寒”。
近日,美股上演了一場“世紀逼空大戰”,對壘的雙方竟是散戶和華爾街知名大空頭——香櫞,雙方決戰的股票是游戲驛站(GME)。
昨夜,游戲驛站再度大漲92.7%,成交額高達202.3億美元,折合人民幣約1300億元,超過了2020年全年的成交額。值得注意的是,游戲驛站盤后再度大漲49.07%,股價達到220.6美元,較2020年4月低點2.57美元累漲85倍。
精彩大戰在于25日,美股開盤后半小時,游戲驛站的股價迅速拉升,最高飆升超144%,不過以香櫞為首的華爾街空頭們發動反擊,游戲驛站股價迅速回落,最終漲幅回落至18.12%,全天振幅高達754%,成交金額達169.5億美元(約合人民幣1100億元)。
多空雙方交戰,不可謂不激烈。在此之前,香櫞對游戲驛站發表看空報告,認為其合理股價為20美元,相比最新收盤價,將腰斬多次。
面對這份做空報告,散戶們瞬間炸鍋,立即在社交媒體上呼吁抱團拉高游戲驛站的股價,并攻擊香櫞的社交媒體賬號,導致香櫞不得不“繳械投降”,并表示不再就游戲驛站發表意見。
目前來看,這一役,瘋狂的散戶似乎“完敗”了華爾街大空頭。但有分析人士表示,這或許是美股最危險的警報之一。
瘋狂的美國散戶,“投降”的華爾街空頭
萬萬沒想到的是,在高度機構化的美股市場,散戶瘋狂起來也一發不可收拾,9個月暴漲85倍的游戲驛站便是最生動的案例。
旱地拔蔥式的上漲背后,離不開美國散戶們的努力。自2020年以來,游戲驛站就深受個人投資者追捧,一度成為美國股吧(Reddit)WallStreetBets(華爾街賭場)板塊中討論最熱烈的股票之一,討論人數超過190萬。
另外,從成交量的數據來看,游戲驛站的投資者也是以散戶居多。1月25日,該只股票的成交量達1.79億股,換手率超255%,金額達169.5億美元(約合人民幣1100億元);26日,成交額進一步放大,游戲驛站再度大漲92.7%,成交額高達202.3億美元,折合人民幣約1300億元。
更瘋狂的是,散戶對游戲驛站的看好似乎成為了信仰,容不得任何質疑。
1月19日,香櫞在社交媒體表示,買入游戲驛站的投資者將是“這場游戲中的輸家”,這只股票的股價很快將回到20美元的水平。
當時,游戲驛站的股價為39.36美元/股,意味著,香櫞認為游戲驛站的股價將腰斬。
香櫞的看空表態,瞬間令美國散戶們炸鍋,紛紛在評論區群起而攻之,甚至言語攻擊了香櫞創始人安德魯·萊夫特(Andrew Left)的家人。
與此同時,散戶們在號召抱團拉高游戲驛站的股價,讓香櫞等做空機構“爆倉”,1月19日至今,其股價累計漲幅超過116%,空頭損失慘重。
在遭受大量抨擊之后,香櫞堅守看空觀點。1月22日,香櫞官方賬號發文表示,有太多人正試圖攻擊香櫞的社交賬號,但依然堅持認為游戲驛站只值20美元/股,買者風險自負。
香櫞顯然低估了散戶們的瘋狂,散戶們直接動用技術手段拉黑了香櫞的社交賬號。隨后,香櫞不得不重新申請了一個社交賬號,并掛出“免戰牌”,表示將不再就游戲驛站發表意見,“家庭第一”。
同時,香櫞在聲明中表示,不發表意見不是因為不相信自己的投資理論,而是因為“一群擁憤怒的暴徒在過去48小時內犯下了多項罪行”,他將把這些罪行移交給FBI、SEC和其他政府機構。
據金融分析公司S3 Partners的數據顯示,截至1月22日(上周五),游戲驛站被做空的數量達到7200萬股。如果1月25日未平倉的話,所有做空的投資者在盤中最高浮虧一度達67.8億美元(約合人民幣440億元)。
游戲驛站是何來頭?
事實上,與瘋狂飆升的股價相對的是游戲驛站的經營困境。
公開資料顯示,游戲驛站于1996年開始運營,是一家線下的游戲零售商,主要銷售新舊視頻游戲硬件,物理和數字視頻游戲軟件、配件,電腦娛樂軟件,新舊手機,消費類電子產品和其他商品。
在互聯網時代,越來越少的人會去實體店購買實體游戲,而2020年的美國疫情,讓游戲驛站的生意更是雪上加霜,2020年前三季度虧損接近20億元,營收下降了30.1%。
即使拋開疫情的影響,游戲驛站也無法擺脫虧損的局面。在2018年、2019年其凈利潤分別虧損了45億元、32億元。
因此,過去幾年,資本市場對游戲驛站都非常悲觀,其股價從2016年的28美元一路跌到2020年4月份的2.57美元。
期間,做空該股票的機構投資者也非常多,FactSet的數據顯示,游戲驛站的空頭凈額一度達到股票流通量的138%,一度成為美股市場上被賣空最多的上市公司。
香櫞的Andrew Left在其看空報告中,也提出了游戲驛站存在的主要問題:
1、雖然GME去年12月硬體銷售同比增長23%,但整體營收卻下降了9%,GME的市場份額仍然在被沃爾瑪、亞馬遜吞噬;
2、Twitter上的散戶正在抱團推動股價上漲,形成了非常高的估值;
3、游戲驛站的債務超過10億美元,可能會出售股票以減少債務。
然而,這一切利空在瘋狂的散戶眼中似乎都不是問題。2020年4月至今,游戲驛站的股價一飛沖天,累計漲幅約85倍。
期間,一直持有游戲驛站空頭倉位的機構們,損失慘重。
散戶瘋狂,美股的危險“警報”?
其實,美國散戶的瘋狂,并非只體現在游戲驛站這一只股票上。
2021年以來,黑莓、美國最大院線AMC、美國家紡零售商3B家居等股票的價格也集體大幅飆升,但幾乎沒有任何利好消息。
年初至今,黑莓、AMC院線、3B家居的累計漲幅分別為172%、108.5%、73%。其中,3B家居也是一只被機構投資者高度做空的股票。
與GameStop類似,黑莓、AMC院線、3B家居也都是WallStreetBets論壇上,散戶們火爆討論的對象。
種種跡象表明,美股市場的散戶力量正在迅速崛起。
據彭博數據顯示,2021年1月初,交易所之外Robinhood等券商APP的散戶交易量,是自2008年以來首次超過了紐交所和納斯達克等地的機構交易量,這意味著美股的散戶力量幾乎能與機構并駕齊驅。
值得注意的是,海通證券此前的研報顯示,2018年年中,美國機構投資者持有市值占比高達93.2%,個人投資者持有市值占比不到6%。
不過,在疫情的襲擊之下,宅家的美國年輕一代開始瞄準股票市場,再加上線上零售商的零傭金模式,吸引美國的散戶大舉進場,在美股市場持續新高下,散戶交易愈加活躍。
反映到盤面上,散戶直接助推了美國股市成交量不斷上升,2021年1月的平均成交量達到148億股,成為有史以來最繁忙的交易時段之一。
另外,美股散戶非常熱衷于炒作小市值、概念題材股。有一個非常有意思的案例:
近日,埃隆·馬斯克發布了一個即時通訊應用程序Signal后,德克薩斯州的一家小型醫療公司Signal advance Inc。因名稱相似,單日飆漲438%,而此前該公司的股價長期低于1美元。
同時,據彭博的統計數據顯示,自2021年1月15日以來,低價股的交易量也迅速激增,股票市值越小,漲勢越明顯。
美國金融巨頭海納國際集團的衍生品策略聯席主管Chris Murphy表示:散戶市場出現了一些令人難以置信的勢頭,他們更看重成交量、換手率,更積極地選擇價格低的小型公司,這是異常不理性的。
面對這一切,A股的投資者或許會直呼:有內味了。
關鍵詞:
責任編輯:Rex_08