近期,因瘋狂買入港股,“南下資金”成為市場上的一大熱詞。1月20日,南下資金再度凈買入港股202.88億港元,連續三日凈買入超200億。
為何港股如此受到內地資金的歡迎?內地資金都在買入哪些港股?哪些港股值得投資?21投資通為您拆解。
南下資金13天狂買港股2000億
已超去年全年三成
今年以來,南下資金爆發式流入港股,截至1月20日,南下資金2021年13個交易日凈買入港股金額已突破2000億,達2056億港元。
恒生指數也一路上漲,節節攀升,今年以來漲幅超10%,在全球重要指數中位列第一。
事實上,近年來南下資金持續流入港股。尤其是2020年,南下資金累計凈買入港股6721億港元,創出滬深港通開通以來新高。不過像目前這樣的流入態勢實屬罕見,今年短短13個交易日的凈買入金額已超去年的三成,接近2019年的2493億港元。
為何南下資金持續爆買
港股有何吸引力?
除了估值優勢,流動性優勢也是港股吸引內地資金南下的原因。此外,面對越來越貴的A股龍頭,機構有配置港股的需求。
1、相較于A股,港股三大優勢凸顯
1)港股市場比A股更具備估值優勢
2020年,港股表現落后于其他市場,恒生指數全年下跌3.4%。目前,港股估值正處于全球洼地,AH股中的A股平均溢價率為60%。此外,今年新經濟股的上市將提升港股整體估值,再加上科創板與創業板注冊制的推進,港股公司價值面臨重估,有較大的補漲空間。因此,相比越來越貴的A股龍頭公司,性價比顯著的港股市場將不斷吸引資金南下。
2)港股在基本面驅動下通常表現好于A股
港股市場相對更看重公司盈利,在基本面驅動下表現要好于A股。彭博預計,2021年港股盈利有望雙位數反彈。中金公司亦預計香港中資股2021年將實現15-20%的盈利增長。
3)港股流動性依舊
隨著內地疫情整體上逐漸得到控制,中金公司認為,當前內地政策逐步“轉彎”,而更受國際流動性影響的港股,由于海外疫情防控相對滯后,政策依然相對寬松。
2、新經濟標的加速上市,結構性吸引力長期提升
南下資金更偏好新經濟,目前新經濟板塊在香港中資股中占比已接近60%,而2021年預計又將是新經濟公司的港股上市大年。越來越多的優質新經濟公司或美國上市的中概股公司選擇赴港上市或者二次上市,吸引更多內地投資者。
3、內地爆款基金頻出,南下資金來源不斷
今年爆款基金頻出,募集資金已超2000億元,而且大部分都能投資港股,在A股越來越貴的情況下,有配置港股的需求。長期來看,內地對外投資需求的上升為資金南下提供了充足的支撐。內地對海外的組合投資僅占GDP的4%,而美國、日本這一比例均超60%,上行的空間很大。
南下資金都在買什么?騰訊控股最受寵
南下資金13天狂買港股2000億都在買什么?21投資通統計發現,截至1月20日,今年以來南下資金凈買入騰訊控股(0700.HK)、中國移動(0941.HK)、中國海洋石油(0883.HK)、中芯國際(0981.HK)、美團-W(3690.HK)居前,合計凈買入金額達1285億港元,占南下資金凈買入總額六成以上。
從市場表現來看,這些股也遠超恒生指數10.03%的漲幅。據測算,歷年南下資金買入較多的熱門港股的平均收益均高于恒生指數當年收益。尤其在牛市階段,南下熱門標的可以大幅跑贏恒生指數。而在2020 年恒生指數下跌3.4%的情況下,南下資金熱門標的獲得了平均66.5%的漲幅,顯示出南下資金的選股能力以及定價能力。
科技巨頭和價值龍頭最受益
國泰君安國際認為,2021年港股有望迎來“指數牛市”。國盛證券亦表示,隨著南下資金加速流入,港股將持續領漲全球,“明明白白” 的牛市已經開啟。后續全球經濟復蘇、海外市場風險偏好修復,海外資金也將回流港股。
騰訊控股、美團、阿里巴巴等科技巨頭,工商銀行、建設銀行等價值龍頭將極大受益于南下資金和海外資金的共振流入、搶籌。
與此同時,港股成交量的顯著放大,也利好券商以及交易所,重點關注香港交易所。此外,教育作為港股特色板塊也有望迎來積極表現,關注中教控股、華夏視聽教育、中國東方教育。
雖然券商一致看好港股,但仍要注意做空機制帶來股價波動、疫情發展超預期、宏觀經濟超預期波動等風險。
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責任編輯:Rex_08