宣布將被控股股東中國機械工業集團以3.70港元每股(溢價45.1%)吸收合并，公司將于港股退市。中國機械工程今日港股復牌，股價直接大漲近40%。截至截稿，中國機械工程大漲38.04%，報3.52元。

中國機械工程被吸收合并

公司將從港股退市

根據港股中國機械工程(1829.HK)最新公告，公司與要約人中國蘇美達汽車工業咨詢發展有限公司聯合宣布，雙方在1月13日簽訂合并協議，雙方公司將根據合并協議有關條款實施合并。

合并后，中國機械工程將被中國蘇美達汽車工業咨詢發展有限公司吸收合并。意味著中國機械工程的所有資產、負債、權益、業務、雇員、合約以及所有其他權利及義務將被蘇美達汽車工業承接，中國機械工程最終將注銷登記，公司H股最終將從港股市場退市。

為H股股東提供溢價退出機會

對于此次合并的理由，中國機械工程表示主要有三點：上市融資效果有限、業績承壓、為H股股東提供退出機會。

首先，股權融資能力有限，已失去上市平臺意義。自公司H股在聯交所上市以來，公司并未通過發行股權進行過任何融資。鑒于公司的H股大部分時間一直處于相對較低的價格范圍內，交易量低迷，公司從股權市場有效融資的能力極為有限。合并實施后，公司H股將從聯交所退市，有利于節省合規及維持公司上市地位相關的成本。

其次，受國際形勢影響，公司業績承壓，H股退市后可靈活制定長期戰略方向。受國際新冠疫情和全球經濟環境影響，公司主要在亞洲、非洲、南美洲及北美洲的海外業務(占公司2019年度外部客戶收入約75.33%)經營面臨重大挑戰，且未來經營仍存在較大不確定性。為保持核心競爭力，本公司需同意梳理戰略和業務方向，探索新的發展機會和長期增長策略。該舉措在短期內可能造成公司財務表現的不確定性，從而給H股股東造成損失。合并實施后，公司可以更加靈活地制定長期戰略，避免因作為上市公司而承受的市場預期壓力及股價波動風險。

最后，H股退市為H股股東提供以溢價出售流動性欠佳H股的絕佳退出機會。合并實施后，將為H股股東提供寶貴機會，以具有吸引力的溢價變現其在公司的投資，將出售H股所得款項重新配置于更具流動性的替代性投資機會。

合并后中國機械工業集團

將獲得公司全部股份

資料顯示，中國機械工程是一家國際工程承包商及服務供應商，主要專注于工程總承包(EPC)項目，特別專長于電力能源行業，能夠提供一站式訂制及綜合工程承包方案及服務。同時公司還從事貿易、服務、設計咨詢及其他新興行業業務。

股權結構方面，中國機械工程由中國機械工業集團有限公司(簡稱“國機”)直接及簡介持有77.99%的股份，其中，約77.21%由國機直接持有，而約0.78%由中國聯合持有，而中國聯合為國機的全資子公司。

另一方面，此次合并的要約方中國蘇美達汽車工業咨詢發展有限公司同樣為國機的全資子公司。而中國機械工業集團有限公司則為國務院全資所有。這也意味著，合并后國機將直接或間接持有中國機械工程全部股份。

溢價45.1%注銷港股

中國機械工程復牌大漲近40%

根據公告，截至公告日，中國機械工程已發行41.26億股股份，其中包括9.08億股H股以及32.17股內資股。而此次合并的注銷價則定位每股H股3.70港元及每股內資股人民幣3.082692元(按匯率相當于港幣3.70元)。

公告稱，要約人為注銷H股股東手中的H股將支付現金總額約為33.61億元港幣，而國機香港則承諾代為支付。

事實上，此次中國機械工程H股注銷價相當誘人。3.70元每股的注銷價相比公司最后交易日2.55港元每股的收盤價，溢價約45.1%。這也是為何，中國機械工程表示這是“為H股股東提供以溢價出售流動性欠佳H股的絕佳退出機會”。

因此，今日中國機械工程在港股復牌后，股價就直接大漲近40%。截至截稿，中國機械工程大漲38.04%，報3.52元。

粗略計算，當前公司股價(3.52港元每股)距離3.70港元每股的注銷價格，還有約5.11%的上漲空間。

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責任編輯：Rex_08