近日，隨著北京證券交易所(下稱“北交所”)完成工商注冊登記、主要制度規則完成公開征求意見，北交所開市的腳步漸行漸近。與此同時，包括基金公司、證券公司在內的多家金融機構也通過申報產品、加強業務條線等多種方式加速布局北交所相關業務。業內分析稱，未來隨著北交所開市，市場熱度提升，流動性增強，其投資價值有望得到市場進一步認可。
金融機構布局北交所業務
記者了解到，近期包括基金公司、證券公司在內的多家金融機構，通過申報產品、加強業務條線、招徠人才等多種方式布局北交所相關業務，以求在新市場搶占先機。
比如，10月18日，匯添富基金、嘉實基金、華夏基金等多家基金公司上報北交所兩年定期開放混合型證券投資基金。此前10月15日，廣發基金也上報了廣發北交所精選兩年持有期混合型證券投資基金。
中國證監會網站顯示，已對各家材料完成接收。記者注意到，包括景順長城、招商基金、南方基金等在內的基金公司也上報了“專精特新”相關主題基金。其中，南方基金、招商基金申報“專精特新”股票型證券投資基金，景順長城申報“專精特新”量化優選股票型證券基金。
對此，業內指出，北交所設立為資本市場帶來歷史性投資機遇，近期發布的系列指引文件在大方向上明確了新、老公募基金可直接參與北交所交易。德邦證券分析認為，公募基金接入北交所蓄勢待發，公募基金在流動性方面有著較大的優勢，在公募基金被批準投資新三板精選層公司股票后勢必會在整體上帶動投資者參與精選層打新的積極性。
此外，不少證券公司也陸續推出針對北交所的特殊戰略。比如，申萬宏源“專精特新”戰略表示，將設立100億元一級市場股權基金，用于投資“專精特新”企業，還將設立100億元二級市場公募基金、資管產品，為對北交所創新型中小企業、“專精特新”企業感興趣的投資者提供財富管理服務。國金證券則成立了相應的項目組，經紀業務主要圍繞投資者教育和適當性管理兩個方面開展。
完善多層次資本市場體系
未來，隨著北交所開市，市場熱度提升，流動性增強，其投資價值有望得到市場進一步認可。近日，廣發證券分析師倪賡、戴康就在策略展望報告中表示，北交所設立的背后具有三重戰略意義，一是直融寬信用再拓寬，助力中小企業“共同富裕”;二是培育“專精特新”，匹配地方產業規劃與資本布局;三是能夠承上啟下，完善多層次資本市場體系。
廣發證券指出，北交所堅持服務創新型中小企業的市場定位，將打通融資難枷鎖，助力更多優質中小企業資本化做大做強，甚至打破龍頭壟斷產生的低效格局;其次，中小企業長足發展將擴大中等收入群體比重，改變“兩頭大、中間小”的產業與收入不平衡結構;此外，二級市場作為普惠金融利器，除了推動企業創造價值，還能提高居民財富回報，推動實現“共同富裕”目標。
據了解，目前工信部已公布三批國家級“專精特新”小巨人企業共4922家，其中上市公司666家，證券化率僅13.53%。廣發證券認為，北交所培育“專精特新”，匹配地方產業規劃與資本布局，將進一步打開區域股權投資市場，承接各地新興產業集群優質企業，匹配地方“十四五”產業轉型規劃、國有資本化、政府引導基金去杠桿等戰略部署。北交所還具有“承上啟下，完善多層次資本市場體系”的戰略意義。據分析，北交所未來致力于“專精特新”小巨人，將撬動企業生命周期更前段的中小市場，有利于PE/VC更好地形成“募—投—管—退”的良性循環。
未來或朝五大方向演繹
記者統計發現，自北交所設立后，首批打新股在10月8日，彼時共有廣咨國際、廣脈科技、海希通訊、恒合股份、錦好醫療5股進行申購;之后在10月11日也有廣道高新、漢鑫科技、禾昌聚合3股進行申購;中設咨詢、志晟信息2股在10月15日進行申購;大地電氣、同心傳動2股在10月18日進行申購。
截至目前，北交所設立后已有14股成功完成申購。另外，根據規則，精選層個股將平移至北交所，按照目前的申購情況來看，截至10月27日，北交所后備軍將達到80股。
全國股轉公司數據顯示，截至10月27日，精選層掛牌公司共67家，總股本109.46億股，成交金額超5.4億元。安信證券預計，根據目前的過會進度來看，預測到年底，精選層公司數量或達到90家至100家，并且會形成一個涵蓋高端裝備制造、TMT新一代信息技術、化工新材料、現代服務業、醫療健康等初步的產業集群，從而為北交所長遠發展打下良好的基礎。
對此，廣發證券表示，總體而言北交所“后備軍”及精選層企業估值水平較低但整體規模和盈利能力相對有限，有必要精選個股;就“專精特新”企業而言，新三板“專精特新”企業整體相對業績呈優，近兩年“專精特新”企業在凈利潤和營收增速指標比較中均占據優勢，體現一定相對高成長屬性。
廣發證券還認為，北交所市場未來或朝五大方向演繹：一是企業數量增加，單體融資額快速增長;二是原創新層、基礎層摘牌率明顯降低，并引進更多“專精特新”企業;三是二級市場流動性明顯改善;四是行業結構優化，新興產業權重提升;五是更多機構資金(公募基金主力)入場配置。(記者 張柳靜)
關鍵詞：
責任編輯：Rex_08
