宋文輝 圖
以央企為代表的國資混合所有制改革(簡稱“混改”)正在提速。
10月29日，據21世紀經濟報道記者不完全統計，10月至今已有30余筆、總資產超3000億元央企混改資產披露。其中，央企系金控平臺、PE等為最大資產類別，其次為能源等部門。
繼招商局旗下PE招商資本與普洛斯百億混改后，中化集團、中國華電集團的百億金控平臺也披露了混合所有制改革方案。
截至2019年6月末，中化集團旗下的中化資本、中化投資總資產分別為210.15億元、105.65億元，擬增資30%股份引入戰略投資者，總資產1027.65億元的中化能源也擬增資20%。
中國華電集團旗下的華電資本總資產436億元，擬引入戰略投資人，募資金額、投資方數量通過競爭性談判遴選，募資比例25%-35%。
招商資本先落一子
21世紀經濟報道記者梳理近期央企混改的進展發現，央企系PE成為規模最大的混改資產行業類別。
被業內稱為“央企一哥”、中國資產規模最大的央企招商局，旗下PE機構——招商資本近期引入戰投。
10月11日，招商資本宣布引入戰略投資人普洛斯(GLP)。增資完成后，招商局與普洛斯對招商資本的持股比例均為50%。交易的最終完成有待相關部門的審批。雙方未披露交易的具體金額，21世紀經濟報道記者獲悉，這一交易金額或達百億元。
今年3月，招商局集團董事長李建紅對媒體表示，招商局2/3的二級公司已經實現混合所有制，還有1/3的二級公司正在根據混改方案進行股權結構的多元化，預計三年內進入國內和國際市場。李建紅在招商局與普洛斯的簽約儀式上表示，過去一年多時間，先后接觸了30余家意向投資企業，最終確定與全球最大的物流基礎設施、不動產和科技私募基金管理者之一的普洛斯進行合作。
普洛斯是全球最大的不動產基金管理平臺之一，截至6月末資產管理規模達660億美元。普洛斯公告稱，雙方將共同管理招商資本現有的2700億元人民幣(380億美元)資產，兩家公司將利用彼此的國內外投資者網絡合作開發新基金。招商資本將管理日常運營，普洛斯負責監督新資金的形成和關鍵的投資決策。
招商資本成立于2012年，注冊資本10億元，專門從事另類投資與資產管理。周松任招商資本董事長，張日忠任招商資本董事、首席執行官。招商資本國內運營總部設在深圳，國際運營總部設在香港。截至2018年末，招商資本管理的資產總額達2700多億元。
10月12日，招商局再次披露增資信息，全資子公司招商局港通發展(深圳)有限公司(簡稱“港通發展”)擬增資，擬募資80-100億元，引入不超過2家戰略投資方，增資完成后，戰略投資者合計持股比例不超過50%。
港通發展是招商局子公司，是上市公司招商港口(001872.SZ)的第二大股東，控股遼寧兩家上市港口公司營口港(600317.SH)、大連港(601880.SH)。成立于2018年1月，注冊資本100億元，法定代表人為招商局集團資本運營部部長鄧偉棟。
中化“金控+能源”公司混改
10月14日，中化集團旗下中化能源股份有限公司(簡稱“中化能源”)及中化資本有限公司(簡稱“中化資本”)、中化資本投資管理有限責任公司(簡稱“中化投資”)增資項目掛牌，擬通過增資擴股方式引入投資者。
2018年，中化集團金融事業部先后組建了中化資本和中化投資，并以兩家公司作為平臺完成集團金融產業的股權重組工作。中化旗下的金融類子公司包括中國對外經濟貿易信托、遠東宏信(3360.HK)、中宏保險、諾安基金等。
三筆混改交易中，中化投資、中化資本的募集資金用途為向下屬企業增資并補充運營資金。擬募集資金對應持股比例均不超過30%。交易完成后，原股東持有不低于70%股權，新增投資方持有不高于30%股權。
其中，中化資本注冊資本58億元，截至6月末總資產210.15億元;2019年上半年，營業收入9.13億元，凈利潤9.26億元。中化投資注冊資本4.53億元，截至6月末總資產105.65億元;上半年營業收入2.34億元，凈利潤5.84億元。
兩家公司披露要求，意向投資方如為公司制企業，實繳注冊資本不低于5億元，國資除外;意向投資方如為合伙制企業，其基金管理人/普通合伙人管理的規模不低于10億元。交易涉及的金額中50%作為增資金額，50%作為股權轉讓金額。融資方將根據投資人的投資金額、與融資方戰略協同程度、對融資方業務支持情況等因素綜合判斷，提供若干董事席位、監事席位。
第三家混改企業中化能源，為2017年中化集團能源事業部將所管理的境內外主要業務及資產陸續重組而成，并于2018年6月完成股份制改造。
中化能源擬募資不超過37.76億股。交易完成后，原股東所持股份數約占總股本的80%，新增股東所持股份數不超過總股本的20%。募集資金的用途是用于泉州石化現有設施擴建、新生產設施建設及下游銷售、物流網絡建設、補充流動資金及償還貸款等。
截至6月末，中化能源總資產1027.65億元，上半年營業收入2194.57億元，凈利潤17.46億元。對投資方的要求是：意向投資方如為公司制企業，實繳注冊資本不低于40億元;意向投資方如為合伙制企業，其基金管理人/普通合伙人或上述主體的母公司管理的基金規模不低于100億元。
百億金控平臺混改
另一加速混改的央企系金融機構，為中國華電集團全資子公司——中國華電集團資本控股有限公司(簡稱“華電資本”)。
10月17日，華電資本披露，擬引入戰略投資人，募資金額、投資方數量通過競爭性談判遴選，募資比例25%-35%，募集所得資金主要用于增資旗下信托及證券公司、補充流動資金以及未來收購其他金融機構牌照。
華電資本2010年6月獨立運作，現任董事長為在華電工作30多年的褚玉，并兼任華鑫信托董事長。總經理為川財證券董事長金樹成。華電資本是中國華電集團的金融投資和資本運作平臺，注冊資本高達113億元。控股5家企業，分別是華鑫信托、華信保險經紀、北京華信保險公估、川財證券、華電融資租賃;參股6家企業，包括建信基金、永誠財險、華泰保險、華電金泰基金、華電財務公司、華電置業。
截至今年6月末，華電資本總資產436.22億元。今年上半年，華電資本營業收入11.84億元，凈利潤9.16億元。華電資本2018年凈利潤下降，全年凈利潤12.22億元，低于2017年的14.57億元。
增資完成后，華電資本原股東持股比例為65%-75%，新增股東的持股比例合計為25%-35%。擬募集資金金額擇優確定。意向投資方或其控股股東原則上應是能源產業、戰略新興產業、軍工等行業綜合實力較強的大型國企、大型金融機構、優秀民企或符合國家發展戰略的大型投資基金。須以貨幣方式進行出資，資金來源合法且相對單純，滿足融資方后續資本運作中監管機構對于出資的監管要求。
除華電資本外，中國華電集團旗下新疆華電伊州熱電有限責任公司還將引入戰投，增資完成后，原股東持股比例不低于51%，新增投資方持股比例不超過49%。截至6月末，該公司總資產7.23億元。
中國華電還表示，正在按照節點計劃有序推進江蘇公司、華電重工改革工作。
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責任編輯：Rex_08
