銀行貸款是金融系統與實體經濟互動的重要橋梁。隨著半年報披露收官，上市銀行貸款投向揭曉。

目前A股上市銀行一共34家，截至8月29日，共有27家銀行公布了半年報。記者根據Wind、各家行半年報統計數據顯示，27家銀行上半年新增信貸投放3.1萬億，其中建行最高為7567億。目前工行、農行、中行尚未發布年報，如加上三者數據，上市銀行新增信貸規模或將超5.5萬億。

從貸款結構來看，新增個人貸款規模為1.33萬億，主要為按揭貸款。對公貸款(含票據融資)規模1.78萬億，約占新增貸款規模的55%，主要投向基建、房地產開發領域。如扣除票據融資，新增對公貸款規模將低于個人貸款規模。

“目前企業靠短期貸款周轉，投資需求不高。企業中長期貸款，大多是靠政府推動的基建項目貸款。”某股份行總行信貸部人士坦言，“市場好轉的話才會有投資需求，票據是銀行用來沖規模的工具。”

交行相關負責人在業績發布會上表示，下半年將管控好資產質量，針對性地采取一些措施。比如優化資產的投向結構，主要投向制造業、服務業、基礎設施建設等領域。

消費貸增速回落

統計數據顯示，今年上半年27家樣本銀行新增個人貸款1.33萬億，約占全部新增規模的44%。個人貸款中，按揭貸款占比最大。上半年27家銀行新增按揭貸款規模0.81萬億，約占全部新增個人貸款的六成。

“現在經濟下行壓力較大，一方面企業需求不足，另一方面企業貸款風險較高，所以銀行傾向于投放按揭貸款，居民增加的房貸較多。” 前述股份行總行信貸部人士表示。

部分銀行的新增按揭貸款規模甚至超過個貸規模。比如建行上半年新增按揭貸款3018億，但個貸新增2930億，主要因為建行消費貸出現負增長。

值得注意的是，近兩年建行的個人消費貸款規模增速不斷放緩，但直到今年上半年增速才出現負增長。而此前在2017年，建行的個人消費貸款增長速度一度高達156.74%，而今年6月末則同比下降19.92%。

建行相關負責人在業績發布會上解讀稱，消費貸下降有三個原因：一是存量客戶還款量比較大;二是進一步強化了風控模型;三是更多的銀行發展個人消費貸款業務，同業競爭壓力加大。

這并非個案，一些銀行的消費貸和信用卡信貸增速也出現放緩的勢頭。Wind收錄數據的8家銀行消費貸平均增速約9%左右，相比去年上半年放緩13個百分點;收錄數據的8家銀行信用卡貸款增速為7.6%，同比放緩12個百分點。

這背后可能與消費乏力有關 。國家統計局數據顯示，今年上半年消費增速保持在8%左右，處于歷史低位。諸多市場分析認為，較高的房價對居民消費形成抑制，進而導致居民部門消費意愿和能力不足。

票據沖規模

在宏觀經濟增速下滑、企業風險逐步暴露的情況下，對于對公貸款業務，銀行態度謹慎。一方面銀行將貸款投向基建、房地產開發等相對低風險的領域，另一方面通過票據沖規模。

統計數據顯示，在上半年27家銀行新增的1.78萬億對公貸款中，有4000多億規模是票據融資所貢獻，約占對公貸款規模的四分之一。

由于實體需求疲軟，銀行用票據沖規模，在完成信貸投放指標的同時可以保證資金安全性。“銀行信貸投放不足，監管部門又要求要把信貸規模用足，所以大家只能用票據來沖規模。”華南地區某農商行金融市場部負責人表示，“銀行也能從中獲利，比如通過票據承兌貼現，完成小微企業與民企放貸的考核指標。”

從新增規模來看，建行新增3400億較為突出。建行在半年報中稱，對公新增信貸主要投向基礎設施行業以及小微、民營企業等領域。財報顯示，建行基礎設施行業領域貸款余額36088.67億，較上年末增加1492.49億，余額在公司類貸款和墊款中的占比為 52.71%。

其次為交通銀行，上半年新增公司貸款2577.94億元，增幅 8.01%。其中，貸款分布最多的三個行業是交通運輸、倉儲和郵政業，服務業以及水利、環境和公共設施管理業。除服務業外，其他兩個行業均為基建行業。

基建貸款主要投向地方政府融資平臺。以公布融資平臺貸款數據的平安銀行為例，2019年6月末該行政府融資平臺(含整改為一般公司類貸款和仍按平臺管理貸款)貸款余額 378.42億元，較上年末增加 64.48億元，增速高達20.5%。

制造業方面，從Wind中有連續樣本數據的十家銀行來看，今年上半年制造業貸款新增325億，相比去年同期多增28億，顯示銀行對制造業的投放支持增加。不過從制造業貸款余額來看，一些銀行的制造業貸款余額占比有所下降。比如平安銀行上半年制造業貸款余額占比為5.2%，相比去年末下降0.8個百分點。建行制造業貸款占比為7.56%，相比去年末小幅下降0.4個百分點。

相比而言，房地產對公貸款更受銀行青睞。前述十家樣本銀行的數據顯示，今年上半年房地產開發貸新增1495億，相比去年同期多增927億。

今年7月底，全國銀行業金融機構信貸結構調整優化座談會提出，要提高制造業中長期貸款占比，合理控制房地產貸款投放。這一政策將在下半年的信貸投放中得到體現。

某股份行總行信貸部負責人表示：“我們一直以來都對房地產開發貸款采取限額管理的措施，即每年的增量貸款中不超過一定的數額。未來還會繼續堅持限額管理的策略，預計下半年投放的房地產開發貸款數量會非常少。”

建設銀行副行長紀志宏8月29日在該行2019年中期業績發布會上表示，下一步建行會繼續按照調控政策導向，推動貸款結構調整，進一步嚴控房地產開發貸準入標準，確保房地產開發貸合規發展，加強資金用途方面的監管。

關鍵詞：

責任編輯：Rex_08