在股市里，莊家往往憑借手中所掌握的資金優勢、信息優勢等有利條件影響股價，以獲取利潤。莊家大多數時間是在與散戶博弈，莊家要贏利就要從散戶的口袋里“搶”錢。在這場博弈中，莊家為了成功地“搶”到錢，或者說為了“搶”到更多的錢，常常窮盡其所能。散戶要想在股市中獲利，必須了解掌握莊家這條股海里“大船”的特性，才能夠借莊家之船，以最小的代價獲取最大的收益。

(資料圖)

正如彼得·林奇所說：“不進行研究的投資，就像打撲克不看牌一樣，必然失敗。”對于散戶而言，如果能夠猜透莊家的坐莊思路，了解莊家的坐莊手法，看透莊家操作中的技術特點，就可以有針對性地制定跟莊策略。散戶跟莊獲利，不是一兩天能練就的，必須認真學習相關知識，掌握莊家坐莊的規律，不斷提高對股市以及坐莊的認識，才能完善自己的操作理念，提高自己的操作技巧，從而成為股市中贏利的少數人。

如果散戶長期捂股不斬倉，莊家會怎么辦？

首先要看莊家的意圖和莊家交易到了哪個階段。

1、莊家與散戶博弈集中在股本小的公司

對于股本大的公司，股票的主要持有者大部分是機構或一級市場的大股東，散戶擁有的籌碼太小，引起不了莊家的興趣。換句話說，莊家主要與其他機構、莊家之間進行博弈。這種情況下，散戶持不持股票對莊家來說，都不重要。

一般來說，莊家與散戶博弈的場所都是股本小的公司，因為散戶持有的股票較多。莊家要想完成一輪完整的“割韭菜”過程，必須收集足夠的籌碼，這就是所謂的吸籌。如果散戶們都死拿著股票，莊家肯定會想各種辦法來讓散戶把股票賣出，畢竟莊家持有資金要付出成本（績效考核或拆借）。

2、莊家竭盡所能搞垮股價

莊家有的是辦法跟散戶斗，利用資金優勢大量拋售股票，實現大幅殺跌；還可以聯合公司發布利空消息，打壓股價；制造技術破位的形態，造成散戶內心恐慌.....在這個過程中，相信絕大多數散戶會出現嚴重的情緒化，被迫認輸交出手中的“籌碼”。從這個角度來看，炒股也是要求散戶們具備“忍常人所不能忍”的素質。

莊家還有可能制造一波下跌趨勢的股價反彈，一些堅定的散戶有可能為了降低持倉成本，進行不斷加倉。等散戶們加倉完，莊家再制造一波大的下跌趨勢，散戶們還能不能堅定持有，這就很難說了。

3、散戶被套牢，莊家離場，股價會一直波瀾不驚！

反正莊家有的是資金玩，一次不行，再來第二次，直到拿到足夠多的籌碼，實現控盤狀態。這時候，莊家會按原有計劃進行控盤拉升，最終那些堅定不移的散戶會坐上莊家的順風車，一起收割“韭菜”，賺得盆滿缽滿。而新入場的散戶，就會在股價下跌過程中，被深套。

按照題設所說，如果散戶們團結一致，要跟莊家死扛到底，那么莊家也沒轍，玩不過只能跑。但是，由于股價遭到莊家打壓，再加上莊家離場，股價會一直處于波瀾不驚的狀態，像死人心電圖一般，結果團結一致的散戶們就會被套牢。

莊家的“折磨戰術”主要有陰跌和橫盤兩種表現形式，有時莊家也會將兩種方式綜合起來加以運用。莊家使用“折磨戰術”的研判要點有以下幾點。

（1）采用這類戰術的個股通常具有一定投資價值，有的甚至價格已經嚴重背離其價值。因為，這類個股往往容易吸引散戶投資者的注意力，給莊家建倉造成一定的障礙。

（2）當莊家采用陰跌方式時，股價調整幅度未必有多大，但所有買入的投資者都不能獲利，而且每天的市值處于不斷消減中，使投資者的持股信心不斷受到影響。

（3）采用橫盤方式時，股價靜如止水般的沉寂。當大盤上漲時，該股不會跟隨著同步上漲，當大盤下跌時，該股也跌幅不大，股價始終在某一極小價格區間內窄幅波動，使投資者缺乏炒作空間。而且，在橫盤即將結束時，往往會有一個假的跳水動作。

（4）當莊家使用“折磨戰術”時，盤整的時間跨度較長。莊家往往通過長時間的調整摧毀投資者的持股意志，使投資者持股信心趨于崩潰，最終選擇低價拋售。

這種莊家收集籌碼的方法在走勢圖上又可以細分為以下幾種：

1、橫盤型

橫盤型長期震蕩整理是指莊家在某一個價位動用大手筆，將拋單全部吃下。此時莊家如蓄勢猛獸，只要股價稍微冒頭，莊家就會猛力打壓，如果出現了拋售，那么莊家就照單全收。這種情況體現在K線圖上時會存在K線圖上陰陽相間和成交量比較均勻兩個特點。股民朋友可以配合瑞普生物（300119）的K線圖來更直觀地理解橫盤型長期震蕩整理式吸籌建倉的方法（如圖1-1所示）。

2、箱體型

低位震蕩吸貨的個股，股價的走勢像是裝在箱子里的皮球一樣上躥下跳，這時莊家不會單單承擔買家的角色，也會承擔賣家的角色。當股價下跌時就吸收籌碼，在股價上漲時就用大單抑制住股價的上漲，這種現象體現在分時走勢圖上就是急跌慢升的趨勢形態。通常情況下，這種建倉的方式被莊家用于新股、次新股或者盤子較小的個股上。

松德股份（300173）的股價經歷過長達一個月的箱體型震蕩，股價在箱體內來回上躥下跳。當經過股價的一番折磨后，莊家只放出了一點甜頭就有一些股民為了擺脫這種精神折磨紛紛拋出股票。結果當莊家收集了足夠的籌碼后就開始大肆抬升股價，使剛剛拋出的股民叫苦不迭（如圖1-2所示）。

除此以外，莊家還會使用更兇狠的砸盤手段來清洗吸納散戶手中籌碼，這種方式一般用于大盤未見底之前，股價距莊家吸貨成本目標有一定差距，莊家不愿在較高價位承接籌碼，必須將股價打到一個較低價位。由于利用此手法正值大盤向下之時，市場拋壓沉重，莊家或利用手中籌碼在開市和收市前大幅打低股價，造成投資者恐慌離場；或在當天吸納部分籌碼，于第二日打低股價，莊家在更低價位上承接，采取“邊打邊吃”手法，將投資者手中籌碼收集到自己手中。

砸盤吸籌并不能隨意使用，如果指數形成了牛市格局，并且保持著強勢上漲的走勢，莊家采用砸盤吸籌，只會給投資者以逢低買入的機會。所以莊家逢低建倉只能在指數下跌或是“牛市”形成過程中的調整區間內進行。如果指數不配合下跌，就不足以給投資者造成恐慌的感覺。

如：空頭式砸盤

這種方式通常有兩種現象：一種是誘空式砸盤。莊家基本完成了出貨任務，為了使股價更低而采取的誘空式假象，目的是給下一次炒作騰出足夠的吸籌空間，因而用已有的籌碼刻意大幅向下砸低股價，誘發散戶拋盤出現。另一種是利空式砸盤。莊家在坐莊過程中，遇到某種不可預見的突發性重大利空消息，大量拋盤涌出，莊家應接不暇，被迫加入砸盤隊伍之中。

誘空式砸盤和利空式砸盤的主要區別：誘空式砸盤是莊家的主動行為，什么時候砸盤，在什么價格砸盤，砸到什么位置，全由莊家說了算；利空式砸盤是莊家的被動行為，受外界因素影響引起的，主動權不在于莊家，對盤面走勢莊家也一時難以預測。

圖1-3，跨境通（000264）：股價經過一輪炒作后，莊家在高位完成減倉計劃，然后開始向下砸盤，股價出現大幅跳水走勢，階段跌幅接近50%，此時不少散戶選擇止損離場操作，而莊家則通吃籌碼，順利地完成建倉計劃。隨后莊家借利好大幅拉升，股價出現飆漲，階段漲幅接近300%。

散戶注意：誘空式砸盤可以觀察盤面變化進行分析，在分時走勢中，莊家在賣盤和買盤上同時堆放巨量賣單，然后用大單向下砸，使股價一路走低。若是這種現象，散戶可以在股價下跌一段距離后，逢低買入等待反彈行情出現。對于利空式砸盤，可以根據前面介紹的消息的真假判斷方法進行研判，并決定買賣行為。

莊家在吸籌時力圖隱形，那么股民朋友該從何處下手才能發現莊家打算建倉吸籌呢？一般來說，股民朋友可以通過參考以下幾個方面來判斷是否有莊家在建倉吸籌。

1．參考成交量

莊家介入某一只冷門股票后，勢必會造成成交量的變化。在莊家的吸貨階段，成交量會呈現出一種溫和的放大，大多數股民對這種溫和放量的敏感程度非常低，甚至對該股的敏感程度都非常低，因此就錯失了很多的機會。其實這種溫和的放量有時就是莊家介入的典型標志。

一般莊家在吸貨時有兩種情況會出現溫和放量：一種情況是在成交量萎縮的情況下，突然在某一天出現溫和放量，但不足以引起他人的關注，并且這種情況持續了一段時間，在K線圖上形成一種成交量柱體每天形態都差不多的現象。這并不是一種偶然的現象，而是莊家在耐心地吸貨，一般莊家想要吸收足夠的籌碼就要維持大概兩周的溫和放量。只要把這些成交量累積起來，就能估計出莊家的吸貨程度。另一種情況是成交量突然出現遞增性質的溫和放量，并且股價也在小幅抬升。這是由于莊家的耐心已經開始向迫不及待轉變，這種轉變也預示著股價即將進入攀升的階段。

2．參考K線

用通過參考K線的方式來尋找莊家吸貨時機時，股民朋友一定要提高對帶有長上影線或者長下影線十字星的重視程度。

通常K線圖中出現十字星都意味著有不尋常的事情發生。十字星在高價區域出現并且伴隨著巨量，很可能就是因為莊家出貨所造成的。十字星如果在低價區域反復出現，并且伴隨著溫和的成交量，則有可能是莊家吸貨所造成的。在低價位區域，十字星的出現通常都代表著市場疲軟、股民看淡后市，然而如果這些十字星夾雜著小陰小陽不斷出現，逐漸形成一個橫盤區域，并且延續了比較長的時間，就說明莊家已經悄悄地吸收了籌碼，市場的悲觀氣氛持續不了多久了。

股民朋友不管面對莊家怎樣的建倉吸籌手法，都要提高警惕，有時看似有利的環境很可能是莊家送出的“糖衣炮彈”；有時正好與之相反，看似最危險的地方其實是最安全的地方。

最后，對于散戶投資者來說，股市上的漲跌是平常事，缺乏耐心就缺乏在股市制勝的前提。因此，在股市里，無論遇到什么情況，都要有耐心，要保持冷靜，只有這樣才能成為股市的贏家。一般投資者最容易犯的錯誤就是面對逆境或是長期置身于順境之中就會被周圍的氣氛所干擾，缺乏耐心，不能以一個客觀而冷靜的立場將各種情況與利害關系考慮周全，而一味地鉆牛角尖、走極端。要么因為一時的漲而欣喜若狂，盲目樂觀，結果在牛市中高位被套而數年不解；要么因為一時的跌而悲觀失望，灰心喪氣，結果次次都是在地板價上割肉。

一名優秀的獵手也是一個極具耐心的人，在獵物沒有出現之前，他絕不會過早暴露自己，也不會濫放空槍，而一旦獵物出現，他就會立刻出擊，絕不會有絲毫的猶豫。股市投資者也需要具備獵手的這種優良品質，有足夠的耐心等 待投資機會出現。當沒有機會時，寧愿多休息，也不要急于投入。

股市實際上是一個考驗人心理素質與性格能力的地方，許多人失足股市不 是因為資金不足，也不是因為技術分析不精，而是因為心態不穩，缺乏耐心。

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責任編輯：Rex_11