隨著全面注冊制正式落地，之前排隊IPO的企業被換道平移。3月2日，廣東南海農村商業銀行股份有限公司（下稱：南海農商行）深交所主板首發申請獲受理，是深交所主板首批平移獲受理的農商行。

本次IPO，南海農商行擬融資79.6171億元，扣除發行費用后全部用于補充核心一級資本，提高資本充足水平，以支持業務發展，提升其市場競爭力和風險抵御能力。此次IPO其聘請的保薦機構為國泰君安，審計機構為畢馬威華振。

(資料圖片)

業務問題不斷，大客戶存風險

南海農商行成立于2011年，目前是華南地區具有較強競爭力和影響力的中小銀行之一。根據中國人民銀行佛山市中心支行統計數據顯示，截至2022年12月31日，南海農商行在南海區內本外幣貸款市場份額為22.58%，在南海區內的本外幣存款市場份額為22.68%，貸款和存款市場份額均為南海區第一。

據招股書，2020年至2022年（下稱：報告期）南海農商行分別實現營業收入52.01億元、59.76億元、69.82億元，同期實現凈利潤分別為28.20億元、30.43億元和27.28億元。

雖然營收良好，但是南海農商行報告期內及期外因貸款業務存在問題被行政處罰。

據招股書，南海農商行及分支機構報告期內存在兩個行政處罰，共罰款68萬元。其中2021年11月9日被處罰的原因之一則是南海農商行存在貸款授信審批額度測算錯誤；貸后資金流向跟蹤不到位的情況。同年，銀保監會佛山監管分局辦公室在現場檢查中發現南海農商行兩戶貸款五級分類準確性存在偏差。

報告期內，南海農商行根據中國人民銀行的要求和通知進行自查時發現貸款業務存在問題，包括但不限于部分大中小微型企業貸款專項統計和貸款分類統計數據源錄入錯誤；部分涉農貸款專項統計數據源錄入錯誤；普惠小微企業貸款延期支持工具方面存在一名借款人的兩筆借據申報記錄與申報臺賬記錄重復等。

雖然南海農商行對于前述問題已經實施了整改，但在2023年仍因貸款業務問題被處罰。2023年2月27日，銀保監會佛山監管分局因南海農商行貸款業務嚴重違反審慎經營規則對其合計罰款70萬元，對相關人員分別給予警告。

另外，南海農商行前十大借款人中存在被限制消費失信、被執行的情況。

據招股書，截至2022年12月31日，本行貸款余額（不含貼現）最大的前10戶借款人貸款余額合計為73.74億元。其中，南海農商行與陽西博德精工建材有限公司三次簽署貸款合同，合同限期分別為2017年3月22日至2025年3月21日、2021年9月30日至2023年8月15日、2022年9月29日至2023年10月9日，截至2022年末貸款余額分別為36,427.40萬元、20,434.60萬元、1,150.00萬元。需要注意的是，企查查顯示該企業從2022年至目前存在多條失信被執行、限制消費、股東被凍結的信息。

南海農商行與佛山市三水深業地產有限公司簽署貸款合同，合同限期為2019年12月16日至2022年12月24日，截至2022年末合同對應的貸款余額為59,050.00萬元。而企查查顯示，該企業從2022年至目前存在歷史限制消費21條，被執行人信息12條，歷史被執行人信息66條。

多處信披存疑，股東質地不佳

研究過程中發現南海農商行的信披問題還存在不少疑問。

作為同行的順德農商行和南海農商行披露的關于南海農商行的部分數據存在出入。

據順德農行2023年3月版招股書顯示，可比公司南海農商行2019年至2021年員工平均薪酬分別為36.92萬元、34.27萬元、36.29萬元。而南海農商行招股書顯示，同期公司員工人均薪酬26.61萬元、26.19萬元、27.91萬元。

據順德農商行招股書，南海農商行2019年至2021年成本收入比分別為31.99%、32.36%、32.96%，據南海農商行招股書，銀行同期成本收入比為31.99%、32.36%、33.14%，2021年數據存在出入。最新版招股書更新后，2020年和2021年成本收入比為33.00%、33.14%。

此外，南海農商行招股書披露的多名股東對外質押本行股份數量與企信網、企查查披露的有效質押信息中的質押股數存在出入。

本次發行前，南海農商行總股本為3,945,260,419股，截至2022年末存在質押情況的股份數量為32,048.53萬股，占本行發行前總股本的8.12%。

招股書顯示，股東能興控股集團有限公司（下稱：興控集團）對外質押南海農商行股份9,387.05萬股，占總股本2.38%。據企查查，截至2022年末，興控集團目前處于有效狀態的股權質押有8條，其中興控集團出質南海農商行股份的信息有4條，該4條信息顯示，興控集團出質南海農商行的股份數額為15,172.157萬股，比招股書中披露的數額多5,785.107萬股。而據企信網，興控集團出質南海農商行的股份合計為24,559.2055萬股，比招股書披露的質押股份多15,172.1555萬股。

（截圖來自企查查）

（截圖來自企信網）

企信網和企查查披露的興控集團出質南海農商行股份的有效信息中存在多條出質份數量相同的信息，但登記時間及登記編號卻不相同，不知是否是由于該信息更新滯后而導致的問題。

據招股書，廣東偉業鋁廠集團有限公司（下稱：偉業鋁廠）質押南海農商行3,910.00萬股，而據企查查，偉業鋁廠出質南海農商行的股份合計為7,921.5004萬股，不僅比招股書中披露的質押股份多，還超過了其持股比例，兩個有效的股權出質信息登記時間分別為2020年2月24日和2021年9月26日，信息中并無其股權出質的到期時間和變更信息。企信網披露的南海農商行股權出質情況中所涉及的偉業鋁廠質押銀行股份的有效質押數量與企查查相符。

（截圖來自企查查）

（以上截圖來自企信網）

招股書顯示，廣州瑞誠財務咨詢有限公司質押南海農商行股份476.61萬股，企查查顯示該公司質押南海農商行股份412.652萬元，企信網顯示對應數據則是476.613萬元。

同時南海農商行還對一股東的貸款回收或存在風險。

南海農商行的發起股東佛山市佳裕高五金有限公司(下稱：佳裕高五金)截至2022年12月31日持有南海農商行股份22.05萬股，占總股本0.01%，同時該公司將所持南海農商行的股份被凍結。

（以上截圖來自中國執行公開網）

此外，佳裕高五金在2021年和2022年為南海農商行前十大不良貸款客戶之列，其貸款分類也從可疑類變更為損失類。據中國執行公開網，佳裕高五金在2022年存在2條失信被執行信息、4條限制消費信息。雖然南海農商行起訴佳裕高五金并勝訴，但在2022年銀行對其涉及金額全部進行了計提損失準備。

綜上，南海農商行的多名股東質地情況可見一斑。

本文源自：壹財信

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責任編輯：Rex_02